"Солар" выкупил мажоритарную часть акций Luntry
ООО "СОЛАР-Перспективные технологии" стало владельцем 65,8% акций АО "Клаудран" (Luntry, разработчик защиты контейнерных приложений и средств оркестрации на базе Kubernetes). Ранее группа компаний "Солар" (входит в ПАО "Ростелеком") владела 10% акций Luntry.
"Сделка и доведение доли до мажоритарной позволит "Солару" влиять на принятие ключевых решений по развитию бизнеса на быстрорастущем рынке платформ контейнеризации", - сообщает пресс-служба "Солара". Эта сделка у компаний стала второй. Первая сделка "Солара" и Luntry прошла в октябре 2025 г.
Компания Luntry разрабатывает решение для обеспечения прозрачности и безопасности происходящего в контейнерах и Kubernetes средах, а также делает работу кластеров понятной для команд ИБ и эксплуатации. Решение служит специализированным источником данных как для DevSecOps, так и для SOC команд.
Оценка сделки и сроки ее окупаемости
"Солар" не разглашает, во сколько ему обошлась покупка доли Luntry.
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что вся кампания Luntry может стоить около 550 млн руб., если ее бизнес оценивать на основе мультипликаторов публичных компаний. "Если покупатель применял некоторые скидки, тем более, с учетом того, что докупал пакет уже существующий миноритарный совладелец в рамках 250-300 млн руб.", - добавила Наталья Мильчакова.
Основатель аналитической компании Dsight и партнер RB Partners Арсений Даббах, считает, что оценка сделки в 250 млн руб. даже слишком консервативная: "Компания показала выручку около 194 млн руб. и чистую прибыль около 46 млн руб. в 2024 г., т. е. речь идет о высокомаржинальном (20%+) продуктовом ИБ-бизнесе и устойчивом росте (выручка +140% год к году). Даже при консервативной оценке всей компании в 400–500 м.р. мультипликаторы находятся на уровне 2-2,5x выручки и примерно 9-11x чистой прибыли, что для российского рынка ИБ, особенно в сегменте Kubernetes и container security, выглядит скорее умеренно".
Аналитик ФГ "Финам" Леонид Делицын оценил стоимость Luntry в 570 млн руб., и, соответственно, объем сделки - в 375 млн руб.
На вопрос корреспондента ComNews, как скоро "Солар" ожидает окупить инвестиции, пресс-служба ответила: "Мы оцениваем подобные сделки не в терминах одного показателя окупаемости, а через систему внутренних метрик - финансовых, операционных и стратегических. Сделка укладывается в целевые параметры группы, и мы ожидаем ее возвратность в плановом горизонте".
При этом аналитики сошлись во мнении, что срок окупаемости инвестиций "Солара" может составить два-три года.
По данным Tadviser по итогам 2024 г., объем рынка коммерческих платформ контейнеризации в России достиг 5,7 млрд руб. Из них, 2,4 млрд руб. составила совокупная выручка от продаж лицензий и услуг поддержки on-premise-платформ, а 3,2 млрд руб. - выручка от продаж облачных подписок и т.д.
Согласно результатам исследования Б1, сетевая и облачная безопасность, включая инфраструктуру Kubernetes, - самый быстрорастущий сегмент на глобальном рынке ИБ-продуктов. Прогнозируемый среднегодовой рост сегмента составит до 2030 г. 15%, - это на три пункта больше, чем в среднем по рынку, в первую очередь за счет увеличения количества онлайн-приложений и сетевых угроз, развития облачных технологий и необходимости защиты облачных сред.
"Зарубежные эксперты оценивают рост сегмента оркестрации и защиты контейнерных приложений в 15% в ближайшие пять лет. В России рынок ИБ-продуктов будет расти в ближайшие пять лет на базе импортозамещения", - добавила Наталья Мильчакова.
Продолжение M&A-стратегии
Как объясняет пресс-служба "Солара", по мере роста востребованности контейнерной инфраструктуры разработки на рынке, ГК "Солар" сможет предлагать заказчикам решения в нише, где спрос только формируется, что поддерживает долгосрочный рост бизнеса. "В рамках сделки Luntry сможет выйти на более высокий уровень масштабирования благодаря доступу к отлаженным процессам дистрибуции, широкой партнерской сети и заказчиков, что усилит позицию бренда как надежного поставщика", - добавила пресс-служба "Солара".
"Первая сделка состоялась в октябре 2024 г. и увеличение доли - это шаг в сторону формирования полноценного контура безопасности для контейнерных платформ, который будет органично встроен в экосистему решений ГК "Солар" и модель комплексной кибербезопасности. Доля контейнерной разработки у заказчиков быстро растет, а вместе с ней и риск атак через эту инфраструктуру. Именно поэтому считаем стратегически важным расширить компетенции в этой нише и не ограничиваться партнерской моделью", - отметил директор по управлению активами и M&A ГК "Солар" Игорь Хереш.
"Новый этап сотрудничества позволит нам расширить партнерскую сеть и предлагать наше решение крупным заказчикам, а обмен опытом и экспертизой со специалистами "Солара" повысит уровень и качество детектирования злоумышленников", - сообщил основатель и генеральный директор Luntry Дмитрий Евдокимов.
https://www.comnews.ru/content/240773/2025-08-19/2025-w34/1007/solar-poglotil-90-ooo-soft-plyus-dva-zakhoda
"Солар" реализует стратегию развития продуктового портфеля как за счет собственной разработки, так и M&A. C 2022 г. группа реализовала девять сделок, включая текущую, в том числе, по приобретению 100% долей интегратора и разработчика крипто-шлюза "ЭЛВИС-ПЛЮС", провайдера услуг аудита ИБ и тестов на проникновение Digital Security, разработчика продуктов класса PAM - "НТБ", а также сообщала о входе в капитал разработчика средств защиты контейнеров Kubernetes компании "Luntry", образовательной ИБ-платформы "Secure-T", разработчика платформы мониторинга и реагирования на инциденты ИБ "Гефест Технолоджиз" и компании "Hexway", специализирующейся на решениях для безопасной разработки ПО.
Представитель пресс-службы "Солара" отметил, что предыдущие M&A-сделки реализуются в рамках заложенных инвестиционных моделей: по тем кейсам, где плановый горизонт уже пройден, мы видим подтверждение расчетной эффективности; по остальным - движение в целевых параметрах.
Консолидация ИБ-рынка
"Этот рынок очень высоко конкурентен, причем на нем конкурируют как крупные игроки мирового масштаба (например, "Лаборатории Касперского"), так и нишевые локальные игроки. Соответственно, этот рынок рано или поздно будет "обречен" на укрупнение, которое будет происходить путем поглощения мелких игроков более крупными. Сделка "Солар" по увеличению доли в Luntry – как раз один из таких примеров. После приобретения Luntry ГК "Солар" может в следующем году подняться в рейтинге крупнейших поставщиков решений для защиты информации как минимум с существующего четвертого места на третье", - считает Наталья Мильчакова.
По мнению Леонида Делицына, поглощения на рынке ИБ будут инициировать холдинги, интегрирующие искусственный интеллект и облачные услуги, то есть крупнейшие ИТ-компании: им нужны разработчики облачной ИБ внутри собственной экосистемы, поэтому независимые игроки рынка тоже будут искать варианты, как увеличить масштабы операций, в том числе и через слияния.
"ИБ в России закономерно движется в сторону консолидации: спрос смещается от точечных продуктов к комплексным платформам, а разработка полного стека in-house становится слишком дорогой и долгой. Поэтому M&A - это структурный этап развития рынка. Стратегия "Солара", который за три года собрал портфель из DevSecOps, PAM, SOC, pentest и образовательных решений, показывает формирование экосистемного лидера", - заключил Арсений Даббах.